收益策略代币化，融合 CeFi 与 DeFi：Lorenzo 打造 Web3 版本的「贝莱德 + 高盛」？

发布时间：2025-05-31 03:23:29 来源：栋梁之材网 作者：基金工具

2025 年 4 月 18 日，Binance Wallet 上线 Lorenzo Protocol 独家 TGE 活动引发社区热议。

话题中心一方面聚焦本次 TGE 的强势表现：在「要求最近 30 天在 Binance 买过 Alpha 代币」的更严苛参与门槛下，Lorenzo 依然获得了超募 183.29 倍的不俗成绩；

另一方面，相信很多人对于 Lorenzo 的第一印象源于其在 BTCFi 领域的突出成就：作为比特币流动性金融层，Lorenzo 目前集成了 20+ 条区块链与 30+ DeFi 协议，为超过 6 亿美元的比特币提供了生息服务。而不少人注意到，Lorenzo 选择「BANK」作为代币名称。

BANK - 银行，其中蕴含无限遐想：

加密监管走向清晰的大趋势下，机构对加密资产的信心逐步增强，2025 年被视为链上金融爆发的关键之年，而随着越来越多的资金在链上沉淀，催生出「资产生息」的巨大需求。机遇之下：

如何简化参与门槛更好承接用户、资金？

从投机回归长期价值主义，如何构建真正以真实收益为核心的资产生息途径？

Lorenzo 的 BANK 是否暗藏着项目下一阶段的布局？

当事人也并不卖关子，随着 Lorenzo 宣布品牌升级，一个以「机构级的链上资产管理平台」为叙事核心的发展新篇章正在展开：

以构建「通用金融抽象层（Financial Abstraction Layer）」为核心融合资产管理和投行服务，一方面专注于对 CeFi 金融产品的代币化并将其与 DeFi 场景进行集成，为想要发行金融项目提供可组合、可验证且一键集成的模块化收益产品，另一方面通过收益产品，为用户带来安全、低门槛且多样化的资产生息选择，进一步构建以真实收益为核心的新型链上金融网络。

从 BTCFi 到 Web3 版本的「贝莱德 + 高盛」，这具体是如何实现的？让我们来一探究竟。

资金已在链上，收益基础设施却慢半拍

我们能从很多方面感受资金上链的趋势：

根据 CoinGecko 数据显示，截至 2025 年 4 月 25 日 RWA 市场总市值达到 383 亿美元，相比较 2024 年末的 190 亿美元，增幅超过 100%。

根据 Artemis 数据显示，截至 2025 年 4 月，稳定币的总市值已达到 2316 亿美元，相比 2024 年同期的 1526 亿美元，实现了 51%的显著增长。

Coinbase 的最新调查也很能说明问题：在对 352 名机构决策者的调查中，83% 受访者计划在今年扩大其加密货币配置，59% 受访者计划在 2025 年将其资产管理规模的 5% 以上分配给 Crypto 资产。

这一趋势背后，一方面源于区块链技术为链上金融带来的去中心化、公开透明、高效资本流转等优势，另一方面也离不开在美国特朗普政府引领下，全球加密监管政策走向清晰、开放和包容，为机构参与扫清了合规障碍。

更积极的机构参与裹挟着更广泛的用户涌入，推动了诸如钱包、Neobanks 数字银行、发卡机构等金融入口类产品的快速发展。

但，资金上链了，然后呢？

收益最能打动用户，这也势必将为作为链上资管平台的 Lorenzo 带来巨大增长契机。

可资产单纯的躺在钱包里并不能自主产生收益，面对更广泛的用户、更大规模的资金，如何构建更完善的收益基础设施，成为了新形势下的新挑战：

作为加密行业的核心支柱，DeFi 拥有公开透明、无需许可、公平参与等优势，但区块链的复杂性带来了 DeFi 更高的参与门槛，且 DeFi 的资金规模、流动深度与市场成熟度无法与 CeFi 比拟。更为重要的是，在 DeFi 这样一个充满投机主义的市场，目前其大多数回报依赖于短期激励，无法更好的满足大多数用户对于真实收益的现实需求。

传统金融虽长期因为资金管理不透明、资产操作「黑盒」所带来的信任问题而备受诟病，但拥有高流动性环境、更成熟的交易工具和更丰富的收益策略等核心优势，而将这些优势带到链上则面临着重重技术挑战。

如何融合二者优势，带来既透明、公平又兼顾低门槛与丰富收益的链上资产生息体验？

通过构建通用金融抽象层，Lorenzo 正在构建一个连接传统金融产品与 DeFi 的桥梁，推动更加复杂的收益策略玩法与金融场景的落地。

左手资金，右手策略：Lorenzo 如何构建链上「投行」？

如何用一句话快速理解 Lorenzo 如何构建一个「基于真实收益的机构级链上资产管理平台」？

简而言之，我们可以将 Lorenzo 视为一个模块化金融发行中台，遵循「链上募资、链下执行、链上结算」的运作原则：

如果你想将其收益策略包装成收益产品并发布，以吸引更多资金扩大资产管理规模，Lorenzo 提供一键式解决方案：

Lorenzo 支持任意收益策略的无缝接入，包括 CeFi、TradFi 在内的传统金融收益策略，不管是 BTC staking、稳定币套利、RWA 收益托管，还是固定收益、本金保护、动态杠杆产品等，这种对不同收益策略的充分覆盖，保证了在不同风险偏好、收益预期之下，用户拥有充分的选择。

要知道，作为 DeFi 中最具代表性的金融资产代币化项目之一，Ethena 目前仅聚焦于 USDe 一种金融资产的封装，其市值就已达到了 4.85 亿美金。而 Lorenzo 支持多种金融产品的代币化与组合场景落地，为链上金融带来真正模块化、多元化的收益基础设施，为其未来增长带来倍数级潜力。

更为重要的是，很多人面对高门槛的发布操作望而却步，但 Lorenzo 的通用金融抽象层让这一切变得简单：当你想要发布一款收益产品，你无需担忧太多实现难题，通过调用 Lorenzo 的 Vault API，Lorenzo 会将收益策略将被封装成标准化的收益组件。

模块化及可组合性是 Lorenzo 的另一大优势：作为收益组件，每一个 Vault 代表着一个收益策略的代币化，形成单一策略池，而不同 Vault 之间是可自由组合的，通过聚合多个 Vault 即可构建组合策略池，由个人、机构或 AI 作为 Portfolio Manager 动态调仓，以面对负责市场实现更高级的收益策略。

基于可组合性优势，Lorenzo 还将为收益策略发行用户，尤其是机构级用户，提供定制化的收益设计、安全托管机制和产品功能组合，适配不同机构场景的收益管理需求。

如果你想为你的项目集成收益产品，以为用户提供更优质的生息服务，在 Lorenzo 同样是一键搞定：

收益策略被封装成 Vault 后，接着会发行 On-Chain Traded Fund（OTF），我们可以将其理解为类似 ETF 的策略基金，从而实现金融收益策略的代币化。作为一个模块化标准，OTF 可以通过调用 Lorenzo 的 Vault API，轻松被钱包、PayFi、RWA 等上层应用的集成。

如果你想通过手中的资产获得收益，Lorenzo 提供多样化收益产品任君挑选。

当收益产品发布，一个基于收益策略的市场便成立：用户可选择符合自己需求的 Vault 并为其提供资金，即可获得 Vault 收益分成。

当 Vault 募集到资金之后，将执行收益策略产生收益，而收益的分配将通过智能合约在链上执行，不仅简化了收益分发工作，还确保 Vault 的公开透明和可验证性，进一步增强信任。

与此同时，Lorenzo 还将通过 $BANK 作为核心激励手段，进一步盘活整个生态的参与积极性，从而搭建起可持续发展的长期价值机制：

作为原生代币，$BANK 总供应量为 21 亿枚，具有治理决策、智能储蓄金库收益、分红等效用。

Lorenzo 协议收入主要来自策略聚合、跨链桥服务与生态合作分成，并持续用于回购 $BANK，从而建立与协议增长直接挂钩的价值支撑逻辑。代币回购计划不仅是平台对用户回馈的一种方式，更是 Lorenzo 对其生态价值的强力背书。这一举措将有效提升 BANK 代币的市场流动性和价值，同时也为 Lorenzo 的生态体系注入更多信心与动力。

此外，Lorenzo 将引入 veBANK 模型，将代币与协议治理、生态激励、等级系统和任务机制深度绑定，进一步增强用户黏性与长期参与动力。系列举措致力于吸引并赋能希望资产增值的用户，不断推动生态规模的持续扩张。

不管是策略发行方，还是资金提供方，都将通过 Lorenzo 满足各自的收益需求：

对于机构 / 项目而言：

既可以选择发行收益产品吸引更多资金和用户；又可以选择直接集成收益产品赋能用户；也可以将自己所管理的大规模资金投入收益产品中实现更好的风险和收益管理。

对于普通用户而言：

无需复杂操作，用户只需购买 OTF，即可间接参与相关的托管策略池，即可在链上实现基于真实收益的、可持续且可验证的稳定收益。

在此之外，基于 $BANK 代币构建行之有效的生态激励，Lorenzo 将进一步与生态各方参与者站在一起，对于而积极参与任务、推广、质押等活动的社区用户，也将获得空投激励与长期权益，共享生态发展红利，共同推动项目成长。

如此一来，Lorenzo 便扮演了「链上投行」的重要角色：通过提供金融资产的代币化服务、模块化收益基础设施，以及一整套用于设计、打包、部署收益产品的工具体系，将链下金融逻辑转化为可组合、可验证、可持续的链上能力，实现了收益策略与资金的高效撮合，而通过持续的生态建设，进一步赋予 Lorenzo 未来实现指数级增长的无限潜力。

从 Payment、PayFi、RWAFi 到 DeFAI：加速融合 DeFi、CeFi 和 TradFi

在谈论生态建设之前，我们首先需要明确生态参与主体。

当然，用户是第一要义，而 Lorenzo 所聚焦的资产生息叙事，可以说是大多数链上用户的核心诉求，更重要的是，不同于其他 DeFi，Lorenzo 通过聚合链上链下收益策略并将其代币化，不仅参与简单，而且真正实现了长期可持续的真实收益，更能获得用户青睐。

而围绕「如何为用户提供更好服务」梳理 Lorenzo 的生态参与主体，从 DeFi、CeFi 再到 TradFi，我们将发现 Lorenzo「链上投行」叙事下的更高发展天花板。

谁会成为 Lorenzo 生态的收益策略发行方？

以将策略能力产品化、进一步扩大管理资产规模为目标，Lorenzo 的收益产品发行将吸引包括量化基金、RWAFi 平台、CEX、DeFi 协议、LP 策略方的重点关注。

谁会对集成 Lorenzo 的收益产品感兴趣？

不管是钱包、支付平台、RWAFi 项目方还是卡组织，只要其产品功能涉及资产，其用户便有资产生息诉求，Lorenzo 所提供的低门槛、高效、安全的「内嵌式收益产品」解决方案便具备吸引力。

谁又将成为 Lorenzo 收益产品的资金提供方？

毫无疑问，除了具有收益需求的散户，持有大量用户资金，并且寻求更高效安全资金托管、增值和收益分发途径的机构将成为主力军，包括 Neobank 数字银行、钱包、发卡商、PayFi 产品、CEX & 交易平台的收益账户以及 DeFi 等。

可以说，这是一个包罗万象的生态，能够支持 DeFi、CeFi、TradFi 的健康持续发展，也为 Lorenzo 的生态的迅速扩张奠定了坚实基础。

以 RWAFi 项目为例，虽然 RWA 已成为 2025 年增长最快的赛道之一，但同时也因为 3- 5% 的低年化收益率而面临吸引力不足问题。通过与 Lorenzo 合作，RWA Token 可通过 Lorenzo 提供的 Vault 质押出去，通过 CDP、CEX 或 Prime Brokerage 套出稳定币，再部署到收益策略中，整体收益率轻松翻倍。

2025 年 5 月 9 日，Lorenzo 宣布与 RWA 头部项目 Plume 建立战略合作，双方将围绕 BTC、稳定币等核心资产展开合作，共同推动其在 RWA 场景中的应用落地，探索更具可持续性的链上收益路径。Plume 目前已吸引 180+ 项目接入，为 Lorenzo 的产品集成和生态合作打下坚实基础。

PayFi 项目更是如此，目前大多数 PayFi 项目，诸如信用卡平台、钱包或支付应用等，通常都需要用户质押 BTC 或稳定币作为储备，Lorenzo 可以将这些未被充分利用的「闲置资产」存入 Vault，部署到收益策略中，帮助平台提升资产利用率、降低运营成本，甚至将部分收益返还给用户。

此前，Lorenzo 还与稳定币数字银行 Infini 合作共同推出联名支付卡，支持用户使用稳定币进行日常消费，推动加密货币在现实世界消费级场景的落地应用，同时还将同步获得链上收益，未来，双方将基于 Lorenzo 的金融抽象层（FAL）开展更多面向零售用户的收益型产品共建，推动抽象层能力在消费金融与 Web3 场景中的落地延展。

更进一步，此前 DeFAI 概念备受关注，但缺乏可靠的收益策略来源是 DeFAI 未能爆发的原因之一，Lorenzo 提供多个策略组合的 Vault，DeFAI Agent 可以作为「组合管理人」，自由调配策略组合，像对冲基金一样运作，无需自建策略或执行基础设施。

事实上，除上文提到的 Plume、Infini 之外，在宣布品牌叙事升级之后，围绕「金融抽象层」核心叙事，还有多个项目与 Lorenzo 进度深度合作洽谈，未来随着 Lorenzo 在生态建设的持续开展，将有更多合作伙伴宣布加入 Lorenzo，共建以真实收益为核心的新型链上金融基础层。

Web3「贝莱德 + 高盛」：向着万亿资产规模进发

品牌升级是吹响 Lorenzo 构建「融合 CeFi 与 DeFi 的链上资管平台」的第一声号角，而通过官方公布的路线图，我们也能看到 Lorenzo 对于实现转型的清晰规划和稳健执行力，进一步打造一个真正由代币化金融产品驱动的收益生态。

在 2025 年第二季度，Lorenzo 的核心目标是启动金融抽象层，以构建基础架构，为用户提供更加直观、易用的金融服务体验，打破复杂的链上操作壁垒，同时，Lorenzo 将推出其首款旗舰财务战略产品，并与早期生态系统合作伙伴展开深度整合，携手构建一个更具协同效应的金融网络。

到了第三季度，Lorenzo 的的工作重心将转向生态系统的扩张与业务线的多样化，为用户提供更丰富的选择，同时，Lorenzo 将建立公开财务报告系统，以透明化的方式向用户展现平台的运营状况，进一步增强用户信任。

而在 2025 年的最后一个季度，Lorenzo 主要精力将聚焦业务规模的进一步扩大，并展开首个 BANK 代币回购计划。

随着多个路线图的落地，Lorenzo 将逐步发展成为一个融合资产管理和投行服务的完善金融平台，很多社区成员也将 Lorenzo 的本次品牌升级类比为 Web3 版本的「贝莱德 + 高盛」诞生时刻。

这样的类比，一方面来源于 Lorenzo 的菁英团队底蕴、亮眼融资表现和过去长期深耕链上金融所获得的口碑积累：

根据官网公开信息显示，Lorenzo 核心成员不仅均名校出身，更曾任职华尔街投行、ZetaChain、、Magic Eden、Xterio 等知名机构，在金融、Crypto、AI 应用等方面前沿科技领域拥有丰富经验。

此外，Lorenzo 更是资本的宠儿：2024 年 5 月，Lorenzo 宣布完成种子轮融资，吸引包括 Yzi Labs、Gumi Cryptos、Portal Ventures、 Animoca brands 等知名机构的青睐。

而作为链上资管业务的起点，Lorenzo 凭借在 BTCFi 赛道的亮眼表现，目前为超过 6 亿美元的比特币提供了生息服务，实现了社区、生态、用户等多方面的积累，并成为其发展成为 Web3 版本「贝莱德 + 高盛」的必要储备。

另一方面，以贝莱德 11.48 万亿美元和高盛 3.2 万亿美元的资管规模为对标，不少社区成员也对 Lorenzo 的未来增长抱有更高期许：通过通用抽象层构建以真实收益为核心的新型链上金融生态，Lorenzo 实现了比贝莱德和高盛更公开透明、更无需许可、更智能化且更具可组合性的收益服务，与此同时，叠加了 Web3 在价值捕获和收益分配方面的巨大优势，通过 $BANK 代币激励生态参与者形成生态共享的增长飞轮。

而站在美国打响加密友好第一枪、全球范围内的加密金融监管走向清晰、越来越多机构、用户、资金更积极探索加密金融的 2025 年，面对急速膨胀的资产管理和生息需求，Lorenzo 是否能够以收益产品为抓手，架起连接 CeFi 与 DeFi 的桥梁，真正对标 Web3 版本「贝莱德 + 高盛」，成为万亿级链上资产的「收益中枢」？

伴随着 Lorenzo 品牌升级、TGE、生态建设以及其他多项里程碑的落地，或许我们正站在链上资管范式级转变的关键窗口。

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